博通这个季度功绩大超预期的，无疑是CEO Hock Tan给出的2027年AI收入600-900亿好意思金SAM（serviceable adressable market）。且挑升融会了SAM这个口径更严谨，只联想现存3大客户不错拿到的收入契机。这远高于阛阓预期j9九游会信誉至上，意味着从本年到2027年，AI收入（AISC+集结）险些每年翻倍。

其实这不是CEO第一次这样说。早在7月份的一次JPM的路演中，CEO Hock Tan称“博通异日5年的AI收入契机是1500亿好意思金”。那时的口径是5个客户孝顺1500，意味着每个客户异日5年300亿（一经莫得此次激进）。之后在9月高谨防会上（等于老黄插足那次），隔邻的Hock Tan抒发了更为乐不雅的预期，“异日50%的AI Flops齐会是ASIC，甚而CSP里面私用100%齐将是ASIC”，说白了等于：通盘巨头的AI算力分派齐会像谷歌相通（谷歌里面私用险些全TPU，GCP等外用险些全英伟达GPU）

那么，年收入契机600-900亿好意思金什么成见？

按照Hock说的3家孝顺600-900（谷歌、Meta、字节），意味着每家齐将在2027年达到200-300亿好意思金的AI芯片采购需求（ASIC+集结）。而2024年这一口径对应的博通收入才120亿好意思金j9九游会信誉至上，其中谷歌TPU孝顺80亿好意思金，Tomahawk 5和Jericho3交换机、PCIe Gen5/Gen6等集结孝顺30亿好意思金。Meta唯有少许点，字节险些为0。公司明确提过的第四、第五个客户，才刚定了相助门路图，收入孝顺亦然0。（或者率是OpenAI、苹果。OpenAI给了博通两代ASIC表情，将在2026年动手，会吸收3nm和2nm工艺，以及3D SOIC封装。而苹果表情比拟迷，谋略了苹果北好意思参与该表情标大佬，其实里眼前后说念齐解决了，不细则给博通的是什么零散的die，比如switch之类。且还有第六个客户，不细则是谁，特斯拉、国内某某齐有可能）